政大金融系教授朱浩民昨（24）日表示，
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，指數股票型基金（ETF）確實會造成股市波動變大，
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，尤其ETF結合程式交易，
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，及期貨、權證等金融商品，
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，大幅提高發生一件小事、就莫名崩盤的風險。中央銀行首度對全球ETF規模擴增提出示警，
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，強調ETF的盛行，
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，隱含股票齊買齊賣的現象更為頻繁。朱浩民指出，
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，由於ETF中的股票成分大同小異，
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，當追蹤的指數發生變化時，成分股也會跟著調整，因此會有助漲助跌的效果。舉例來說，市場出現利空消息，期貨市場會先反應，接著影響現貨，若ETF太過盛行，當現貨出現賣壓，各檔ETF內的股票會「一起被拋出」，加重大盤的賣壓。朱浩民說，現在程式交易（program trading）又相當普及，只要指數下跌觸發到程式設定的停損單，又會在極短時間內引發另一波賣壓，形成惡性循環。而且，因為ETF是被動式基金，少了人為的主動判斷，更難以阻止賣壓的湧現。朱浩民強調，1987年10月19日著名的美股無預警崩盤事件，當時所有人都一頭霧水，事後證明禍首之一就是ETF所引發的恐慌賣壓。，