美國標普500企業整體稅後獲利年增約25.3％，
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，讓整體每股獲利連續七季增長同時，
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，還創逾七年最大增幅。美企營收、獲利都好，
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，只要川普少亂講話，
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，基本面支持美股持續走強，
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，5月四大指數都又轉強走多拉升全球。巴菲特今年第1季加碼買進7，
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，500萬股蘋果，並盛讚其盈餘幾乎是美國第二大賺錢企業的一倍。蘋果連漲九天，股價超過190美元，市值達9，600億美元以上，即將拚1兆美元，有利於台股的電子大反攻。 美國宣布退出伊核協議，油價大漲，帶動能源股大漲，美元指數近期大漲站上93，國際貨幣因而走弱，新台幣貶至30元關卡，對出口企業有利。不過美國10年期債券殖利率再度站上3.01%。母親節前台股破年線見底10，478.9點，也大反彈到10，900點關前了。智慧手機終端需求衰退，電子組裝的EMS廠受傷最深，電子五哥都很苦，因為中國的薪資水平愈拉愈高，製造成本一路看上，再加上今年被動元件狂漲，帶動上游元件漲價效應，終端售價產品又不容易漲，EMS廠的毛利被吃掉。今年被動元件及矽晶圓最旺，當然也要小心漲多的風險。內外資拉4月每股純益（EPS）7.23元，全年上看80元的國巨到905元，搶走了股后寶座。華新科最近也創新波段高點283元，也讓華新母以子為貴，又創波段新高近23元了。禾伸堂第1季的EPS 3.1元比華新科高，股價也突破200大關。近期鋁質電解電容漲價潮逐步擴大，繼中國龍頭艾華日前宣布調漲8%後，港商豐賓也宣布漲價一成，前一波鋁電容漲價的日商Rubicon也再度釋出漲價通知，預定6月起漲，立隆電、立敦、凱美、智寶受惠。固態電容漲價的幅度比鋁質電容還大，只是媒體沒有報導，來自挖礦龍頭比特大陸的訂單雖下修，但固態電容應用廣泛，在接單調整下，產能還是滿載，鈺邦也拉出長紅突破三角收斂，將挑戰天價，國巨想要一箭雙鵰，第1季佳邦才賺0.05元，但籌碼被凱美鎖定二成後，鈺邦今年EPS估4.5元相比之下，是不是太便宜？12吋及8吋矽晶圓需求將持續不斷成長，缺貨的情況已經到2020年，環球晶去年EPS12.68元，第1季每股賺6.36元，今年估26元；中美晶母以子貴，本業太陽能虧縮也持續縮小。日本矽晶圓大廠SUMCO本季營收年增2.4倍，淨利年增3.5倍，旗下的台勝科4月營收續創歷史新高13.47億元，月增3.67％，還要減資退股5元。中國使用總值1，900億美元的晶片中，近90％是進口或由外資企業在中國生產，中興因高度依賴美國晶片，中興通訊事件受美國採購禁令重創，可能瀕臨倒閉，短期也許聯發科會有轉單效益，但中國近期宣布加碼投資半導體展業新台幣1.4兆元，將半導體視為戰略新興產業全力加速扶持，所以真正受惠的是在大陸擴廠的矽晶圓合晶。嘉晶沒那麼好，今年EPS才1.1元，但是低價也被帶動創下2008年以來的最高價，也打出十年大底部。外資狂賣台股直到5月9日才轉小買，主因是大陸A股6月1日正式納入MSCI新興市場指數，按A股5％納入進行簡單測算，每年將有約3，000億元的資金流入A股市場。川普都看好A股攻上6，000點，台股連結的陸股ETF長線看漲，值得注意。（作者是萬寶投顧董事長），