微星(2377)衝高,
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,微星個股期貨近月合約價格今(16)日也再創高,
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,微星上半年淡季不淡,
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,下半年新平台如期鋪貨,
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,可再調升獲利。永豐投顧表示,
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,微星今年第1季毛利率及獲利優於預期,
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,第2季營運淡季不淡,
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,如果新平台如期鋪貨,
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,有助三大產品線出貨量及ASP提升。微星公第1季營收為317.82億元,主機板出貨量約225萬片,VGA卡約235萬片,但公司在第1季有上調ASP,加上有新NB 發表出貨,因此營收表現優於預期;毛利率部分,雖然匯率升值影響約0.5~1%,但仍受惠於ASP提升,毛利率15.44%,營益率也提升至8.17%,稅後淨利為21.09億元,EPS為2.5元。 第2季雖為產業淡季,不過,微星4月營收達99.44億元,與VGA卡淡季不淡及電競NB持續出貨有關,整體而言,因第1季VGA卡出貨較多,預估第2季將下滑,而主機板及電競NB則為持平表現,因此,第2季營收表現仍佳,毛利率可望為持平的15.3%。下半年微星對nVidia新平台Volta,仍維持第3季發表及鋪貨預期,三大產品線出貨量及ASP皆有提升動能,電競NB在機種增加下,全年出貨量雙位數成長機率高,維持全年公司電競NB品牌占90%以上比重的預期;VGA部分,因新平台更換潮明顯,挖礦部分穩定出貨,電競VGA出貨續走高,上調全年出貨量至950萬片,預估第3季因新品效應,價格仍將上調,占全年營收比重再增至近45%;主機板出貨也持續增加,全年出貨上調至990萬片,今年公司品牌占比提升至80%以上,而因出貨及ASP提升,毛利率亦有上調空間。,