期貨商論壇/選擇權 緊盯季線

台股上周五雖然在MSCI季度調整下,

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,尾盤拉抬奮力以紅K做收,

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,但由於當日盤後外資台指期留倉淨多單大減超過7,

粗工

,000口,

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,同時,

百萬財庫

,昨(3)日晨間又傳出川、習會面出現隱憂,

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,貿易戰火重燃,

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,促使台股指數一路溜滑梯般向下。建議投資人在操作上,

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,可以季線為趨勢多空的判斷基準,假設三日不破季線,可布局多方買權部位;若跌破季線則布局空方賣權部位。 選擇權波動率部分,昨日早盤台指選擇權波動率指數(VIX)一路創高,市場Buy Put相對積極,指數往下動能增加,在跌破11,000點關卡後,順向下跌趨勢更強,逼近收盤整體波動率才有下滑跡象,但最後一盤波動率又拉抬,空方勢強。籌碼部分,外資選擇權淨Buy Call雖然增加1,519口,留倉淨Buy Call來到17,539口,但淨Buy Put增加幅度更高,增加8,944口,一舉突破3萬口,賣權持倉為買權兩倍,自營商淨Sell Call大增也帶給上方反攻壓力,建議保守因應。由於長黑吞噬,短期反彈難度增加,建議可以季線為支撐關鍵,連續三日守穩不破,再布局多方買權;一旦三日內跌破季線,則盤局反空,維持今年來季線上下來回穿越的盤局,建議順勢空方布局賣權。(群益期貨提供),

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